前已經(jīng)成為太陽能電池行業(yè)面臨的最棘手的問題。面對飚升的需求和高漲的價格，所有原料生產(chǎn)商的一致反應(yīng)是擴大產(chǎn)能，或許3年以后原料緊張問題將大大緩解。

　　總的來說，我們對整個國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)持一個“相對推薦”的觀點，但對行業(yè)的長期發(fā)展前景持一定的懷疑態(tài)度。對于行業(yè)內(nèi)的上市公司。我們認(rèn)為還可以適度看好已經(jīng)有一定規(guī)模、并在業(yè)內(nèi)具有較大影響的龍頭企業(yè){TodayHot}，如G天威（行情,資訊）等；但是對于其它剛剛準(zhǔn)備進入這個產(chǎn)業(yè)的上市公司則應(yīng)當(dāng)保持謹(jǐn)慎。

　　需求增長超過產(chǎn)能擴張的步伐

　　首先，從技術(shù)和經(jīng)濟性角度分析，光伏發(fā)電推廣應(yīng)用的時機逐漸成熟。過去數(shù)年，技術(shù)與制造工藝的創(chuàng)新推動了產(chǎn)業(yè)市場的擴大、生產(chǎn)效率的提高、產(chǎn)品生命周期與產(chǎn)品穩(wěn)定性的延長，也使得設(shè)備安裝變得容易。在德國，經(jīng)過60年的研究，已經(jīng)使發(fā)電效率提高了100％，穩(wěn)定運行25年以上，而成本則每年減少6％。平均成本和產(chǎn)品價格的降低，使得太陽能產(chǎn)業(yè)相對于普通能源產(chǎn)業(yè)的競爭力越來越強，在經(jīng)濟上越來越合算。分析表明，在目前光伏電站有效系統(tǒng)功率{HotTag}與輸電距離的比值小于100瓦/公里時，建光伏電站較常規(guī)電網(wǎng)延伸供電更加經(jīng)濟。因此，光伏發(fā)電是解決邊遠(yuǎn)地區(qū)和特殊領(lǐng)域供電的重要途徑。

　　其次，各國能源政策強力助推太陽能電池的需求增長。目前德國、日本、美國等世界先進國家已經(jīng)將太陽能納入能源儲備戰(zhàn)略，這導(dǎo)致全球范圍內(nèi)的市場增長持續(xù)且迅速。

　　據(jù)里昂證券的報告預(yù)計，全球主要太陽能電池廠家的產(chǎn)量增長率在2010年前都將保持30％的年增長速度，按照這個速度，太陽能電量產(chǎn)量將從2005年的1.5GW增長4倍到2010年的6GW以上。

　　另外，太陽能電池分為晶體硅電池和薄膜涂層電池兩類。晶體硅電池占據(jù)了93％的市場份額，其中單晶硅電池的轉(zhuǎn)換效率最高。包括非晶硅電池、多晶材料電池在內(nèi)的薄膜涂層電池目前僅占據(jù)7％的市場份額。并且，未來10年以內(nèi)我們預(yù)測晶體硅電池仍將占據(jù)80－90％的市場份額，仍是絕對的主力太陽能發(fā)電類型。

　　成本穩(wěn)步降低是趨勢

　　目前，光伏產(chǎn)業(yè)已成為當(dāng)今世界上發(fā)展最快的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一。最近十年的平均增長速度為33％，最近五年的平均增長速度為43％，而2004年則比2003年增長了61.2％。光伏產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展造成多晶硅供不應(yīng)求。

　　國際上能生產(chǎn)多晶硅的國家主要是美國、日本和德國，2004年總產(chǎn)量為24000噸，而全球市場需求量為26201噸，出現(xiàn)了2000噸的市場缺口。由于市場供不應(yīng)求，多晶硅的價格大幅上漲，一公斤太陽能多晶硅材料由兩三年前的13美元，一路猛漲到46美元，漲幅高達250％。這意味著太陽能電池每瓦的硅料成本在2005年上升了0.06美元，2006年將上升0.07美元。

　　供應(yīng)跟不上需求飚升的另一個原因是，新的硅料生產(chǎn)線需要18到24個月的建設(shè)期，而5000噸的產(chǎn)能需要2.5億到5億美元的投資。資金和建設(shè)周期長導(dǎo)致了新增產(chǎn)能不能迅速達產(chǎn)。

　　在我國，多晶硅市場供應(yīng)短缺更為嚴(yán)重。據(jù)中國工程院的調(diào)查，2005年我國對多晶硅的需求量為3800噸，其中光伏產(chǎn)業(yè)需求2691噸，而2004年我國多晶硅的產(chǎn)量只有60噸，即使全部供應(yīng)光伏產(chǎn)業(yè)，也僅能滿足市場需求的2.6％，大量的缺口只能依賴進口。

　　面對飚升的需求和高漲的價格，所有原料生產(chǎn)商的一致反應(yīng)是擴大產(chǎn)能。從硅料的長期展望來看，到2010年硅料產(chǎn)量將有非常大的增長。為了解決原料緊張問題，我國目前也已經(jīng)有一批大規(guī)模硅原料項目正在醞釀建設(shè)中。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)有10多個省市20多家企業(yè)在醞釀上馬或申報多晶硅的項目，所公布的設(shè)計產(chǎn)能超過6萬噸，即大于目前世界高純度晶體硅產(chǎn)量的總和。近幾年除了硅原料價格以外，太陽能電池制造企業(yè)的生產(chǎn)成本普遍減少了7-10％，這主要是技術(shù)進步導(dǎo)致每瓦硅料使用量的下降速度超過預(yù)期，即采用了更好的切割，更多的循環(huán)利用，更小的破損率和更高效的電池。例如，在硅片領(lǐng)域，切割厚度的降低將直接影響生產(chǎn)成本，目前200微米已經(jīng)在行業(yè)得到一定程度的普及，不少廠商已經(jīng)開始170微米的嘗試，與200微米相比，這將直接降低15％的成本。而對電池而言，最重要的技術(shù)指標(biāo)是轉(zhuǎn)化率。目前全球轉(zhuǎn)化率最高的QCells可以達到16.5％－16.8％，而按行業(yè)普遍規(guī)律，1％的轉(zhuǎn)化率差異意味著8％的利潤差。

　　在我國，目前實驗室光伏電池的效率已達21％，可商業(yè)化光伏組件效率達14－15％，一般商業(yè)化電池效率10－13％。目前我國太陽能光伏電池生產(chǎn)成本也已大幅下降，太陽能電池的價格逐漸從2000年的40元/瓦降到2003年的33元/瓦，2004年已經(jīng)降到27元/瓦。這對國內(nèi)太陽能市場走向壯大與成熟起到了決定作用，對實現(xiàn)與國際光伏市場接軌具有重要意義。

　　一旦太陽能產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)成本下降，未來太陽能市場的空間將更為廣闊。

　　太陽能產(chǎn)業(yè)上市公司喜憂參半

　　國內(nèi)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)無錫尚德公司生產(chǎn)的太陽能電池產(chǎn)品，有九成出口歐洲，在國內(nèi)的銷量卻很有限。南京中電光伏、G航天（行情,資訊）、江蘇林洋等目前行業(yè)內(nèi)具有一定生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)，訂單已排到了2007年之后，95％以上的產(chǎn)品也是出口歐洲。

　　國外市場需求給中國太陽能光伏行業(yè)帶來難得的發(fā)展機會。據(jù)預(yù)測，未來兩年內(nèi)，我國主要的幾個太陽能電池的生產(chǎn)企業(yè)都將是訂單飽滿，經(jīng)營業(yè)績喜人。但隨著美、日、德等國光伏擴產(chǎn)的加速，這一局面也將產(chǎn)生變化。

　　中國近期太陽能電池產(chǎn)能迅速擴大，據(jù)國家發(fā)改委世行項目組有關(guān)人士介紹，按目前上報的規(guī)模產(chǎn)能計算，2006年中國大陸的太陽能電池產(chǎn)能將由2005年的約150兆瓦，增長至1450兆瓦。在迅速擴大的產(chǎn)能面前，相關(guān)企業(yè)如何有效打開國內(nèi)市場，推動國內(nèi)光伏發(fā)電發(fā)展并成為企業(yè)未來發(fā)展能否保持長期繁榮的關(guān)鍵。但是，短期來看，形勢不容樂觀。

　　雖然太陽能光伏發(fā)電在我國更大規(guī)模的發(fā)展和應(yīng)用已經(jīng)有了良好基礎(chǔ)，但是要實現(xiàn)完全商業(yè)化的目的，進一步擴大市場，還要爭取消除制約發(fā)展的市場障礙，主要體現(xiàn)在生產(chǎn)成本、建設(shè)規(guī)范、資金、政策和市場開發(fā)等方面。

　　生產(chǎn)成本方面，據(jù)研究，只有在光伏發(fā)電的成本下降到2美元/瓦之下，光伏發(fā)電在我國才有機會得到更大規(guī)模的應(yīng)用，并網(wǎng)發(fā)電的商業(yè)化需求也會成為現(xiàn)實。我們按照近幾年光伏發(fā)電成本下降的歷史趨勢分析，假設(shè)每年以6％的幅度下降，那么我國到2015年左右從成本方面考慮才會有條件進行大規(guī)模開發(fā)利用。

　　成本居高不下造成了光伏發(fā)電的資金障礙問題，但是如果中國的“可再生能源促進法”得以實施，仿效德國的成功經(jīng)驗，中國光伏事業(yè)發(fā)展的資金障礙是可以消除的。

　　因此，政策障礙是制約中國光伏發(fā)電市場的最重要的因素，中國光伏工業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于政策。但是，到目前為止，中國還沒有切實可行的鼓勵發(fā)展光伏發(fā)電的激勵政策，其中包括稅收政策、補貼政策、光伏并網(wǎng)政策、合理的電價政策等。而光伏發(fā)電市場的有效放大主要就是靠國家政策的鼓勵，如果中國沒有出臺類似德國、西班牙等國家的鼓勵政策，中國的光伏發(fā)電設(shè)備商就無法擺脫市場、原料“兩頭在外”的窘迫現(xiàn)狀，發(fā)展前景自然不容過分樂觀。