銀監(jiān)會17日在其網(wǎng)站上掛出一份通知，提出個人房貸首付款比例應(yīng)當(dāng)依據(jù)借款人還貸風(fēng)險確定，不宜一刀切。
    這無疑是房地產(chǎn)金融調(diào)控中的可喜一步。
    的確，在市場失靈、金融秩序混亂的情況下用“一刀切”的政策辦法的確能起到立竿見影的效果。但是，這樣的措施畢竟是短期的、非常規(guī)的。因此無論是從保持金融機構(gòu)正常經(jīng)營還是促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的角度，一刀切的辦法被廢止無疑是明智之舉。
    目前，對中國經(jīng)濟的主流看法是，流動性過剩嚴(yán)重，某些行業(yè)過熱跡象嚴(yán)重，因此要用更為嚴(yán)厲的調(diào)控措施來吸納流動性，遏止通貨膨脹的勢頭。體現(xiàn)在房地產(chǎn)金融政策方面，那就是為了防止風(fēng)險而實施嚴(yán)格的貸款制度，比如規(guī)定金融機構(gòu)對房貸款進行某個比例的按揭限制。事實證明，此舉的確能有效遏制某些投機行為，但相對僵化的規(guī)定也被人詬病為“一刀切”。
    然而，宏觀調(diào)控約束的主要是那些造成泡沫進而成為重大風(fēng)險的因素。在實施政策措施的時候同時也應(yīng)該將刺激內(nèi)需、推動增長和充分就業(yè)作為調(diào)節(jié)點。
    而就房地產(chǎn)金融來說，調(diào)控并非打壓，對房地產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展也應(yīng)當(dāng)采取保護和支持的態(tài)度，是一種理性的、明智的選擇。因為無論房地產(chǎn)業(yè)本身存在哪些結(jié)構(gòu)性問題，但近年來，個人購房面積在商品房銷售中所占比例已達絕對多數(shù)的這一客觀事實說明，房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展及背后起支撐作用的民間需求，已成了中國經(jīng)濟成長中的一個不容忽視的積極因素。
    房地產(chǎn)市場亟待解決的問題首先是開發(fā)商用“假按揭”騙取銀行信貸；此外是一些商業(yè)銀行為擴張信貸業(yè)務(wù)“饑不擇食”，對不符合貸款條件的開發(fā)商大量放款。
    而個人房貸，卻并不是問題的核心。所以，在加強其他資金管理的時候，讓各銀行根據(jù)借款人的還貸風(fēng)險來確定首付比例是市場化管理取向的一個可喜進步。
    控制減低房地產(chǎn)信貸風(fēng)險是必要的，但控制風(fēng)險措施只能夠達到銀行系統(tǒng)及購房者在市場或項目出現(xiàn)問題時減少風(fēng)險損失的目的，同時也能壓縮了對房地產(chǎn)市場的資金來源。在市場經(jīng)濟的環(huán)境下，政府的著眼點應(yīng)該是維持市場機制的有效運作；避免針對短期現(xiàn)象推出措施，或者只用行政手段干預(yù)市場機制。
    以往，由于缺乏對房地產(chǎn)金融調(diào)控的深刻認(rèn)識，所以造成了“病人”和“健康人”同時吃藥的辦法。而現(xiàn)在，對不同類別信用主體分而治之，是使“健康人”正常發(fā)展壯大、“病人”住院治療的好辦法。這也稱得上是宏觀調(diào)控進程中市場化取向的一抹亮色。