《經濟通專訊》國泰君安發表報告表示，由于中國鋁業（2600）的股價從高位回落已反映氧化鋁價格的大幅下跌及國內電解鋁價格的受壓，該公司已增加下游電解鋁的比重，可平滑氧化鋁價格下跌對盈利的沖擊，未來業務將持續增長，其價值仍被低估。 {TodayHot}
 
報告表示，預計氧化鋁價格也接近谷底，電解鋁價格將維持向上，產業鏈的不斷完整可不斷提升中鋁的估值水平，并重申「買入」的投資評級，12個目標價維持8.3港元，與調整后的現金折流量估值相當，相當于06年、07年及08年的預測市盈率8.2、9.3及7.5倍。 另外，中鋁母公司中國鋁業公司有更下游的鋁型材加工業務，在Ａ股股改時也已承諾未來將注入母公司的包括但不限于氧化鋁、電解鋁業務，估計中鋁日后也將被注入鋁型材加工業務，屆時公司的鋁產業鏈進一步完整，增強抗周期性風險能力，從而提高估值水平。

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